兴证全球兴裕混合财报解读：份额降28.94%，净资产减25.08%，净利润4102万，管理费792万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，兴证全球基金管理有限公司发布兴证全球兴裕混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年经历了份额与净资产的双降，不过净利润实现了扭亏为盈。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏，仍处恢复阶段

本期利润与已实现收益

2024年兴证全球兴裕混合A本期利润为25,960,420.55元，已实现收益为13,041,083.59元；C类本期利润为15,064,289.88元，已实现收益为6,911,949.93元 。而在2023年，A类本期利润为 -5,861,932.09元，已实现收益为 -38,911,266.27元；C类本期利润为 -6,413,103.91元，已实现收益为 -29,142,755.22元。可见，2024年该基金利润实现扭亏为盈，盈利能力显著提升。

期末数据

2024年末，兴证全球兴裕混合A期末基金资产净值为417,498,419.84元，C类为263,409,718.53元。与2023年末相比，A类从553,839,336.80元下降，C类从353,710,940.36元下降。期末可供分配利润方面，A类为 -17,037,964.77元，C类为 -13,485,649.07元，反映出基金虽盈利但未达到可分配状态。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率

过去一年，兴证全球兴裕混合A份额净值增长率为5.70%，C类为5.29%。然而，同期业绩比较基准收益率为9.66%，该基金跑输业绩比较基准，A类差值为 -3.96%，C类差值为 -4.37%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -2.60%，C类为 -2.60%，业绩比较基准收益率为3.29%，差距较为明显。

投资策略与业绩表现：把握市场节奏但仍有差距

投资策略分析

2024年经济处于新旧动能转换尾声，上半年传统经济压力大，内需承压，外需受贸易摩擦等影响信心不足。9月底宏观政策转向，资产价格见底，市场信心修复。基金在复杂环境下，通过资产配置、债券及股票投资等策略，力求把握市场机会。

业绩表现归因

尽管基金在2024年实现盈利，但跑输业绩比较基准。从市场环境看，权益和固收市场取得正收益，但基金在资产配置或个股选择上可能存在优化空间，未能充分把握市场上涨行情。

管理人展望：权益市场存机会，债市收益难度大

管理人认为，权益市场方面，新旧动能切换持续推进，传统经济企稳，新经济领域如文化创新、生物医药等取得进步，新国九条提升分红率，长期看优质上市公司可为投资者提供回报。债券市场方面，市场预期已基本定价，开年回报率低，收益获取难度大，大概率波动大。

费用情况：规模影响下费用有所下降

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为7,922,911.94元，较2023年的11,037,250.65元下降；托管费为792,291.17元，较2023年的1,103,725.04元下降 。这主要是由于基金资产净值下降，按照前一日基金资产净值的1.00%年费率计提管理费、0.10%年费率计提托管费，导致费用减少。

销售服务费

2024年兴证全球兴裕混合C类份额销售服务费为848,024.03元，较2023年的1,258,938.95元下降。A类份额不收取销售服务费。C类份额按前一日C类基金资产净值0.40%的年费率计提，资产净值下降使得销售服务费减少。

交易情况：关联交易占比较高

通过关联方交易单元的交易

2024年股票交易中，通过兴业证券交易单元成交金额为534,393,927.83元，占当期股票成交总额的100.00%；债券交易成交金额为1,488,337,713.45元，占比100.00%；债券回购交易成交金额为3,323,831,000.00元，占比100.00% 。应支付兴业证券的佣金为342,168.46元，占当期佣金总量的100.00%，期末应付佣金余额41,983.11元，占比100.00%。

其他交易费用

应付交易费用期末余额为55,953.70元，其中交易所市场41,983.11元，银行间市场13,970.59元。与上年度末117,616.20元相比下降，反映出交易活跃度或交易成本控制的变化。

投资组合：股票与债券配置调整

股票投资

期末股票投资公允价值为65,891,436.12元，占基金资产净值比例为9.68%。从行业分布看，制造业、电力热力等行业有一定配置。如梅花生物公允价值7,723,100.00元，占基金资产净值比例1.13% 。报告期内股票买卖有进有出，买入股票成本总额234,791,844.85元，卖出股票收入总额330,086,024.00元，实现买卖股票差价收入5,407,306.69元。

债券投资

债券投资公允价值为662,889,570.35元，占基金资产净值比例为97.35%。债券品种多样，包括国家债券、金融债券、企业债券等。如21建信人寿01公允价值63,935,180.33元，占比9.39% 。债券投资收益21,382,186.00元，其中利息收入19,816,524.57元，买卖债券差价收入1,565,661.43元。

基金份额持有人信息：结构稳定，机构占比低

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为8,413户，其中机构投资者持有份额占总份额比例为0.48%，个人投资者占比99.52%。兴证全球兴裕混合A类机构持有份额3,335,757.42份，占A类总份额0.79%；C类机构持有份额1,700,045.58份，占C类总份额0.63%。个人投资者为主要持有者，结构相对稳定。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有兴证全球兴裕混合A份额663,817.85份，占A类总份额0.1565%；持有C类份额431.26份，占C类总份额0.0002% 。本基金基金经理持有A类份额在10 - 50万份区间，显示出基金管理人对该基金的一定信心。

开放式基金份额变动：份额下降明显

2024年兴证全球兴裕混合A总申购份额2,851,915.71份，总赎回份额173,528,614.83份，期末份额总额424,292,196.01份，较上年度末减少170,676,699.12份，下降28.69%。C类总申购份额4,152,542.39份，总赎回份额116,053,807.09份，期末份额总额270,440,942.08份，较上年度末减少111,901,264.70份，下降29.27%。整体来看，基金份额下降明显，或与投资者对基金业绩表现及市场预期有关。

兴证全球兴裕混合基金在2024年虽实现盈利，但在业绩表现、份额规模等方面面临挑战。投资者在关注基金未来发展时，需综合考虑管理人投资策略调整、市场环境变化等因素，谨慎做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。