上海农商行等多家农商行年内因债券业务违规被金融监管部门处罚

新京报贝壳财经讯（记者黄鑫宇）近日，上海农村商业银行股份有限公司（即上海农商行）因“债券业务限额授权管理不到位”等18项违规被重罚860万元的消息引起关注。记者注意到，在国家金融监督管理总局罚单体系中，包括上海农商行在内，2025年以来，已有多家农商行因债券相关业务违规而接受各地金融监管局（或分局）的行政处罚。

3月12日（罚单的发布日期，下同），国家金融监督管理总局上海监管局（即上海金融监管局）官网显示，上海农商行因18项违规（如下图所示）而接受行政处罚，记者查询注意到，这也成为该行2025年以来收到的第9张罚单。2月8日，上海农商行共有8人因出现违法违规行为领受个人罚单，其中最为严重的是时任上海农商行松江支行大堂综合服务经理的张文斌，因“员工行为管理严重违反审慎经营规则”而被禁业5年。

图/国家金融监督管理总局官网

在这些罚单中，值得关注的是，因“债券业务限额授权管理不到位”，上海农商行与时任金融市场部债券投资科二级高级交易员的朱谷玉，均受到行政处罚。

据记者统计，在国家金融监督管理总局罚单体系中，包括上海农商行在内，2025年已有四家农商行因债券相关业务违规被罚。

1月9日，江苏灌南农村商业银行股份有限公司（即江苏灌南农商行）、江苏赣榆农村商业银行股份有限公司（即江苏赣榆农商行），均因“违规开展债券投资业务”而接受连云港金融监管分局的行政处罚，同期被罚的还有时任江苏灌南农商行与时任江苏赣榆农商行的两位金融市场部总经理等人。

3月11日，江苏兴化农村商业银行股份有限公司（即江苏兴化农商行）因“超资质投资债券”等违规行为接受泰州金融监管分局的行政处罚，同期被罚的还包括该行时任董事长曹文铭等人。

图/国家金融监督管理总局官网

在过去的一年中，农商行曾因大量买债，给人留下深刻印象。

招商证券研报显示，农商行2023年全年二级市场现券买入量占全市场总买入量的12%，相比之下，券商为34%、城商行为13%。而2024年以来，农商行债券交易成交活跃度明显上升，超越城商行成为第二大交易活跃机构，而结合2024年以来资金宽松背景，部分农商行开始加杠杆和拉长期来提升收益率。

有市场分析认为，随着利率下行，相比于资源雄厚的大型银行，部分中小金融机构信贷难以有效投放，促使这些金融机构通过投资收益缓解在净利息收入方面的压力。

为防范债券波动风险，2024年7月，央行曾对部分城商行、农商行的债市持仓与久期展开调研，特别是关注中长期债券相关风险。2024年8月，中国银行间市场交易商协会直接点名江苏常熟农村商业银行股份有限公司、江苏江南农村商业银行股份有限公司、江苏昆山农村商业银行股份有限公司、江苏苏州农村商业银行股份有限公司这四家农商行，在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送。

在此背景下，市场对中小金融机构，特别农商行违规“炒债”现象比较关注。与此同时，国家金融监督管理总局也明显加强了对农商行体系的债券相关业务的监管力度，2025年以来，几乎每月都能看到有农商行（包括个人）因债券相关业务违规被罚的案例出现。

编辑 袁秀丽

校对 刘军